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华侨银行获QFLP试点 成首家获批试点金融机构

您是第 1068 位读者    发布日期:2014-01-09    文字:【    

1月8日,新加坡华侨银行(下称“华侨银行”)在中国的第一只人民币股权投资基金——华侨星城(上海)股权投资基金(下称“华侨星城”)正式成立,这是目前东南亚唯一获批上海合格境外有限合伙人(QFLP)试点资格的金融机构。

2011年年初,上海率先进行允许境外资本直接投资境内股权投资市场(即QFLP 合格境外有限合伙人)试点。其特点是,各家参与试点的PE机构在试点额度范围内,由相应主管部门根据具体情况批给各外资投资机构直接结汇。

截至目前,上海批准了超过20家机构企业的试点申请,包括凯雷、黑石和德同资本等私募股权机构。21世纪经济报道记者了解到,在获得试点资格后,2013年华侨银行就专门设立了两家股权投资机构,分别为华侨星城(上海)股权投资基金和华侨星城(上海)股权投资管理有限公司。

华侨星城基金成立后,将成为华侨银行集团在中国的直投业务平台。基金规模为1亿美元(约合6亿元人民币),期限为10年,单笔投资规模在3000万至1亿元。投资的类型包括成长性资本、上市前融资、PIPE等私募股权形式,以及股东融资、过桥融资和夹层融资等特殊机会融资模式。

重点投资具有成长性的民营企业,产业领域包括现代农业、消费领域、健康产业、清洁和环境技术以及先进制造业等。最终这些投资项目将选择在中国A股上市或并购退出。

华侨银行环球投资银行部中层资本总经理邓书义表示,直接用本地货币投资中国企业,让华侨银行可以与中国的私募基金公司进行平等竞争。因为在获得试点资格之前,华侨银行面临境外私募基金在投资中国境内公司时的结汇问题,现在则可以将1亿美元境外资本按项目转换为等值人民币后,直接对中国境内企业进行多样化的投资。

另外,作为在中国境内设立的投资平台,华侨银行对所投资的企业无需再通过设立海外架构的方式,直接注入人民币资金即可。

邓书义还认为,中国有望成为亚洲最大的私募股权投资市场,借助华侨星城的平台,华侨银行在中国市场的私募股权业务规模,在未来五年里将会扩大。

事实上,对于中国的私募股权市场,华侨银行并非“新手”。自2003年以来,华侨银行就通过其自营投资部门——中层资本(私募股权和特殊融资机会)(简称“MCU”),对中国及东南亚地区的企业进行投资,主要投向农业、石油天然气、资源、消费、制造业和房地产业领域等项目。

 

目前,华侨银行的直投业务总投资额达人民币37.5亿元,在全亚洲的项目数量超过85家公司,其中包括20多家中国的企业。在区域选择上,重点在其拥有银行网络、资源优势的新加坡、中国、马来西亚和印尼,占比分别是40%、35%、9%、11%,其他地区为5%。

在投资的中国项目中,78%的项目已成功退出,包括新都化工(002539.SZ)等12家被投资企业已成功上市。从过往案例看,华侨星城未来还将会嫁接华侨银行中国等机构的资源优势,譬如利用华侨银行旗下多个投资和金融平台,来设计最佳的投资架构和金融服务方案,并通过股权纽带,嫁接华侨银行的其他金融产品,给被投资项目提供金融支持。

另外,从其直投业务的经营情况来看,60%以上的项目源来自华侨银行旗下或关联企业的客户资源,其余部分来自第三方项目渠道。